【數據】外資一週大轉向：從賣超日股1.2兆到買超3,666億，個人續當提款機A · 可全文翻譯

【結論先行】看日股短線誰在推，最直接的一張表就是JPX每週公布的「投資部門別株式売買状況」。7月第1週最大的看點只有一句話：外資變臉了。前一週他們對東証Prime還在淨賣超約1.21兆日圓，這一週直接翻成淨買超3,666億日圓。

【先把這張表講白】JPX每週統計東証Prime全部證券商的買賣，拆成海外投資家、個人、投資信託、事業法人、金融機關等部門，各自算「買進金額減賣出金額」。這裡看的是「委託取引」，也就是客戶（機構與散戶）真正下的單，最能代表市場方向。海外投資人長期佔東証Prime成交金額六成以上，是最大的邊際力量——他們往哪走，指數多半跟著走。

【一週擺盪1.58兆是什麼概念】

把前週的-1.21兆和本週的+0.37兆加起來，外資一週之間的方向擺盪接近1.58兆日圓。這種規模的急轉，通常不是基本面一週內變了，而是短線資金對「日圓匯率＋海外股市風險」重新定價：前一週避險情緒濃、先砍再說；這一週風險偏好回來，資金回補。它提醒持有日股的人一件事——近期指數的漲跌，外資的情緒成分可能大於企業獲利的成分。

【誰在賣給外資】同一張表另一個角色是國內個人：本週淨賣超6,375億日圓，延續了逢高獲利了結的老習慣。換句話說，外資回補的籌碼有相當一部分，是本地散戶趁反彈交出來的——這是日股常見的「外資買、散戶賣」對手盤結構。投資信託（+646億）和事業法人（自家庫藏股回購等，+1,003億）則站在偏買一方，替市場提供了額外的承接力。

【怎麼用這個訊號】單週資金流是潮汐不是季風，一週買超不代表趨勢反轉。真正有意義的是「連續性」——如果接下來兩三週外資持續站在買方，才算得上資金面轉多的實質訊號；若下週又翻空，這週的3,666億就只是一次技術性回補。對華語圈的日股／日本ETF投資人，這張週表值得固定追蹤，把它當成判斷外資情緒的免費儀表板。